中國(guó)國(guó)際金融有限公司2009年策略報(bào)告表明，在2008年全球金融海嘯和經(jīng)濟(jì)下行過(guò)程中，醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)成為投資“避風(fēng)港”。當(dāng)房地產(chǎn)、汽車(chē)等行業(yè)因全球金融危機(jī)掙扎于下滑通道時(shí)，中國(guó)的醫(yī)療器械行業(yè)因內(nèi)需型市場(chǎng)、剛性需求的特性成為很多投資人眼中的“避風(fēng)港”。但整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)都面臨著外部環(huán)境——以“新醫(yī)改”、“新農(nóng)合”為主體的國(guó)家衛(wèi)生公共政策的變動(dòng)，給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)更多變數(shù)。

擴(kuò)容已成定局 終端進(jìn)一步細(xì)分

1月21日，國(guó)務(wù)院原則通過(guò)了《關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見(jiàn)》，即新醫(yī)改方案和實(shí)施方案。新醫(yī)改方案提出，在2009年～2011年間，各級(jí)政府將投入8500億元用于五項(xiàng)醫(yī)改。綜觀總體方案，光大證券姚杰認(rèn)為普藥和基本醫(yī)療器械將是未來(lái)3年醫(yī)改的最大受益者。在剛結(jié)束的中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)2008年年會(huì)上，中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)姜峰也認(rèn)為，按照拉動(dòng)內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有關(guān)原則和深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革、健全醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系的要求，衛(wèi)生系統(tǒng)建設(shè)的重點(diǎn)領(lǐng)域之一將是基本醫(yī)療設(shè)備裝備。

中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)管理協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)于明德表示，新醫(yī)改方案的出臺(tái)，意味著政府將加大對(duì)醫(yī)療保障的投入，并建設(shè)覆蓋城鄉(xiāng)居民的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度。他特別指出，在國(guó)家確定的2009年經(jīng)濟(jì)工作五項(xiàng)任務(wù)中，特別提到要“加快完善城鄉(xiāng)社會(huì)保障體系，積極推進(jìn)醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革”。記者注意到，近兩年政府對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生投入有明顯加大的跡象，2007年全國(guó)財(cái)政用于醫(yī)療衛(wèi)生的支出達(dá)到1974億元，同比增長(zhǎng)50.7%;2008年1～9月的增長(zhǎng)也達(dá)到35.8%。“以前區(qū)醫(yī)院的衛(wèi)生設(shè)施很少，血透機(jī)只有幾臺(tái)，現(xiàn)在區(qū)醫(yī)院里已經(jīng)有了專(zhuān)門(mén)的血液科室，設(shè)備增加了，服務(wù)水平也提高了，而這在很大程度上得益于政府財(cái)政投入的加大。”上海市嘉定區(qū)初級(jí)衛(wèi)生保健委員會(huì)辦公室主任張黎明這樣說(shuō)。

“醫(yī)療保障支出規(guī)模是醫(yī)藥行業(yè)增長(zhǎng)的晴雨表。”平安證券楊曉昊認(rèn)為，國(guó)家將投入4萬(wàn)億元拉動(dòng)內(nèi)需，加快醫(yī)療衛(wèi)生等社會(huì)事業(yè)發(fā)展已列入此次拉動(dòng)內(nèi)需的重點(diǎn)項(xiàng)目。據(jù)衛(wèi)生部新聞辦公室通報(bào)，基層衛(wèi)生基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將被列為新增1000億元中央投資的重要領(lǐng)域，安排專(zhuān)項(xiàng)投資48億元。他指出，隨著近期事業(yè)單位養(yǎng)老金改革等工作的推進(jìn)，未來(lái)公費(fèi)醫(yī)療支出可能將逐步萎縮，“新農(nóng)合”、城鎮(zhèn)居民醫(yī)保和城鄉(xiāng)救助保險(xiǎn)帶來(lái)的市場(chǎng)擴(kuò)容十分確定。

“醫(yī)療器械行業(yè)受益的將不僅僅是最近新增的投資。”姜峰表示，衛(wèi)生部頒布的《農(nóng)村衛(wèi)生服務(wù)體系建設(shè)與發(fā)展規(guī)劃》總額達(dá)67.71億元的農(nóng)村衛(wèi)生服務(wù)系統(tǒng)醫(yī)療設(shè)備投資，將在今明兩年全部完成。但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，新醫(yī)改帶來(lái)的市場(chǎng)需求雖然擴(kuò)大了，但是終端需求的結(jié)構(gòu)性變化卻給企業(yè)盈利增長(zhǎng)帶來(lái)了不確定性。楊曉昊指出，目前中國(guó)農(nóng)村大部分醫(yī)療機(jī)構(gòu)還缺乏最基本的醫(yī)療器械裝備，需要建設(shè)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院達(dá)70%以上，這一塊市場(chǎng)有“填平補(bǔ)齊”的需求。據(jù)衛(wèi)生部統(tǒng)計(jì)，截至2008年3月底，全國(guó)已經(jīng)開(kāi)展“新農(nóng)合”的縣(市、區(qū))達(dá)2679個(gè)，參加合作醫(yī)療人口達(dá)8億，參合率為91.05%。“社區(qū)、農(nóng)村市場(chǎng)對(duì)低端器械和耗材的需求偏好，使得低端市場(chǎng)具有非常大的增長(zhǎng)空間。”于明德表示。

“中低端”引發(fā)市場(chǎng)格局之爭(zhēng)

建立多層次的、覆蓋城鄉(xiāng)居民的醫(yī)療保障體系顯然是本次醫(yī)改的重頭戲，針對(duì)農(nóng)村居民的新農(nóng)村合作醫(yī)療體系事實(shí)上已經(jīng)開(kāi)始向全國(guó)覆蓋。通用電氣(中國(guó))醫(yī)療集團(tuán)生命科學(xué)事業(yè)部業(yè)務(wù)總監(jiān)余德健在接受記者采訪時(shí)表示，通用醫(yī)療集團(tuán)已于早先推出玲瓏系列醫(yī)療設(shè)備，以更優(yōu)惠的價(jià)格銷(xiāo)售給農(nóng)村醫(yī)療機(jī)構(gòu)。余德健還介紹，今年以來(lái)，向通用醫(yī)療采購(gòu)醫(yī)藥生產(chǎn)工藝設(shè)備的企業(yè)明顯增多。在醫(yī)改及新藥典即將頒布的雙重壓力下，很多醫(yī)藥企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到必須提高生產(chǎn)工藝來(lái)提高產(chǎn)品質(zhì)量，以期在變革中搶占先機(jī)。目前，包括強(qiáng)生醫(yī)療器械等一大批外資或國(guó)內(nèi)制藥企業(yè)已將社區(qū)醫(yī)療視為未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)。前不久，強(qiáng)生醫(yī)療器材公司啟動(dòng)的一項(xiàng)健康直通車(chē)項(xiàng)目，其“落地點(diǎn)”也是社區(qū)、農(nóng)村、廠礦等。